数字货币体系如何对我们当前的金融环境有利?

引进加密货币的首要目的之一是处理现有法定货币系统的缺陷。正如咱们大多数人已经知道(而且或许已经经历过)的那样,通货膨胀是货币方针的结果——咱们因而而遭受的丢失只能通过把钱存进银行获取利息来补偿。只要当你从事买卖或至少拥有房地产时,你才有或许逾越系统并取得报答。可是,能够通过引进数字货币系统来改动当时的货币范式。让咱们来看看怎么做!

什么是数字货币系统?
货币系统自身简略地描绘了政府怎么向社会供给资金的规则。这个系统能够定义为一组方针、结构和安排,政府运用它们在经济中发明货币。咱们现代货币系统的首要参加者包含国家财政部、中央银行、铸币厂和商业银行。
传统的货币系统有三种:大宗产品、大宗产品支持的财物和法定货币。
· 在第一种货币系统中,具有内在价值的贵金属或其他产品以货币的方法进行什物交流。最显着的比如就是历史上被广泛运用的金币和银币。
· 在以产品为根底的货币系统中,货币是以产品为根底(从产品中提取价值),不需要运用这些产品进行什物买卖。另一种没有实践物理价值的财物扮演这个角色,例如,纸币。金本位制是这一准则最著名的比如。
· 最后,当今最广泛的货币系统是根据法定货币的——政府为货币的价值供给担保。在这种准则下,人们运用收据或银行余额作为交流和价值贮存的前言。

以上列出的一切货币准则都有其缺陷。例如,产品不像传统的纸币那样可分割,这使得它们不方便用于购买。大宗产品受到“从众效应”的影响——它们的价格或许会随普通民众的意愿而改动。

关于财物支持货币,Gresham’s Law描绘了这个问题:“如果流转中的产品货币有两种方法,被法律以为具有类似的面值,那么越有价值的产品就会逐步从流转中消失。”因而,人们不太或许购买大宗产品,而是挑选运用法定货币进行日常买卖。此外,大宗产品和其他财物一般缺少收益,需要安全持有。因为这个原因,他们输给了供给利率的银行存款。

另一方面,法定货币并不是抱负的价值贮存手法。当你把钱存入银行时,风险就产生了。全球大多数银行存款都出现了实践丢失,因为它们付出的利率低于央行印钞和货币贬值导致的通胀率。此外,印钞本钱昂扬——在美国,2017年预算中的印刷订单为66亿美元,货币预算为7.266亿美元(包含运输和其他相关本钱)。

数字货币系统
因为传统货币系统的局限性,数字货币的概念已经鼓起。在这样一个系统中,数字货币成为根底——它被用作价值贮存、交流前言和记账单位,就像法定货币相同。这样的处理方案能够供给更好的金融安稳性,为顾客处理通货膨胀和负收益的问题。

对数字货币系统有不同抱负的看法是将各国央行排除在这一过程之外。正如加州大学伯克利分校(UC Berkeley)经济学教授多诺万•贝里(Donovan Berry)所言:“‘纯’货币系统肯定具有美学吸引力;一个自我监管、自由主义的安排,其货币由某种真实、有形和自然的东西支撑,不能被不计后果、贪婪的行为者(比如央行)降低。与此同时,Donovan继续说道:“如果没有一个中央集权的安排来管理货币流转,就没有显着的办法来施行本钱操控。这种彻底敞开国家本钱账户的做法,或许会加重甚至引发金融危机,尤其是在发展中国家和新式商场。
那么,怎么将数字货币系统与当时的技术相结合并发挥其优势呢?
完成数字货币系统的或许途径
中央银行:没有分权的数字货币

PositiveMoney供给了一种将数字货币引进货币系统的方法。PositiveMoney是一家总部位于伦敦和布鲁塞尔的非营利安排,致力于推动各种货币革新。该银即将通过让公众决议怎么在银行存款和数字货币之间分配其持有的资金,来决议发行多少现金。或许,世行能够将数字货币作为一种货币方针工具,通过向每个公民小规模、偶尔空投新发明的数字货币,影响总需求,影响经济。
这一系统将扩展货币方针的挑选范围,通过答应任何人直接与央行货币结算来添加安全性,并改进金融包容性。可是,它的施行需要对整个过程进行重大的革新,它并没有处理通货膨胀和收益率缺失的问题,而且它还有很多其他的局限性。
中央银行:涣散的数字系统
另一个挑选是树立一个中央银行彻底操控的涣散付出系统。因为现金越来越不受欢迎,一些国家已经在讨论施行这种准则。在瑞典,只要15-20%的零售付出是现金付出(商场份额占买卖总额),而在2010年,商场份额达到60%。
在这个模型中,央即将操控加密货币的发行,并确保数字货币和法定货币之间的固定汇率。参加者将能够直接在彼此之间进行付出,而无需第三方(如清算所、结算安排等)的参加——因而,一切中介安排将被筛选。

摩根士丹利(Morgan Stanley)策略师希娜•沙阿(Sheena Shah)以为,一个彻底数字化的货币系统或许使各国央行能够将利率进一步推至负值区间。“现在,负利率在整个经济体中传播的仅有途径是,一切存款都存放在银行系统中。”可是,数字货币或许会使在整个经济中流转的一切货币都完成负利率。
彻底涣散的数字货币系统
1976年,诺贝尔奖得主弗里德里希•奥古斯特•冯•哈耶克(Friedrich August von Hayek)在其著作《货币的非国有化》(the Denationalization of Money)中提出,树立竞争性发行的私家货币,以替代各国央行所持有的垄断权力。两年后,他出书了该书的修订版,并描绘了一种货币系统,在这种系统中,商场和公民将会聚于一种或有限数量的货币规范。
加密货币与哈耶克的涣散式货币系统有许多共同之处。加密货币是通过一种私家的、涣散的机制宣布的,某种程度上类似于老式的金矿挖掘;它们是稀缺的,被人为定义的数量是有限的。毫不奇怪,数字货币经常被比作黄金,它们构成的货币系统被称为“数字黄金规范”。

可是,因为在这个货币系统中,安稳性是货币的首要需求之一,加密货币的波动性使其成为一种不可继续的价值贮存手法,不适合作为货币运用。有几个或许的方法来处理这个问题:
· 以产品为根底的加密货币(产品是用于商业和私家买卖和投资的安稳且可定义的价值贮存手法)。
· 具有安稳交流代币和备用代币的双代币模型。
· 区块链中内置的激励机制能够鼓舞商场相互作用,然后安稳加密货币价格。
根据区块链的数字货币系统
数字货币系统能够通过运用区块链技术来完成,然后为公众供给真实涣散的处理方案。
· 在这样一个系统中,货币与已分配的什物财物的份额为1:1。
· 永久循环的收益来自经济活动,而不是根据债务的利息。
例如,根据什物黄金和白银的可产生收益的数字货币Kinesis通过以下方法完成这一目标:
· 将以1:1为基准的九元银币及九元银币分配给该两枚金币的拥有人,而该两枚金币的悉数直接一切权归该两枚金币的拥有人一切。
· 通过净现值计算供给可定义的价值,用于商业、安排和零售投资。

系统能够覆盖在任何能够规范化、买卖和存储为价值的东西之上。它是与全球抢先的什物贵金属电子安排买卖所——黄金配售买卖所(allocation Bullion Exchange)合作开发的,并已与数家商场参加者合作,以扩展其系统。其中咱们能够说到雅加达期货买卖所,它正计划开发一个根据Kinesis技术和MBAex的受监管的区块链买卖所,凭借Kinesis的货币系统,为其买卖员供给通过审计、流动性强、安全可靠的安稳货币。
现代货币系统远非完美。中央银行运用的货币方针导致通货膨胀(有时甚至是恶性通货膨胀),这使得公民不能享受他们的资金的报答。另外,将钱存入银行是补偿丢失的仅有途径。可是,某种数字货币系统或许正是这个问题的答案。

关于数字货币系统是否能够在没有中央实体操控的情况下存在,目前仍有争辩。一些专家以为,数字货币或许应战银行系统,加重金融危机。通过引进数字货币,各国央即将献身施行货币方针的才能,而其他人则不同意这一观点,以为数字货币将为更多种类的货币方针发明一个更安全的环境。

与此同时,独立的处理方案不断发展并与当时的商场参加者(如买卖所)集成。这些私有的、根据区块链的、流转中的数字货币的货币系统能够供给一种安全、安稳和有用的方法来存储和交流货币,并从参加者的经济活动中取得循环收益。剩余的仅有问题是,它们能否替代传统的货币做法——毕竟政府和人民都有不愿改动的倾向。